每次下单从不让风险超过总资产的1％

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每次下单从不让风险超过总资产的1％
(2012-09-17 14:03:15)
  
大器晚成的风险控制大师------莱利.海特
　　大器晚成，10年后才走向成功，是莱利.海特的真实写照。在正式投入炒家的行列前，其间经过甚为曲折蜿蜒。海特在
读书时学业并不突出，毕业后，什么工作都试过，每一个岗位停留时间都不长，1968年莱利.海特终于投身投机行业，先做
股票经纪人，1970年转做商品期货，但一直都是赢赢输输，起伏不定。入行十年之后，莱利.海特才开始大彻大悟，捕捉到
市场的节奏，并制定了一套自己独特的做单体系。
　　海特成功的投资方法就是掌握概率。他说：“只要你能算出入市成功或失败的概率，就能找到战胜市场的办法，足以
克敌制胜。”莱利.海特后来研究和发展的电脑交易系统都是以此为基础的。
1981年成立了“明治投资管理公司”，先后罗致了两位人才，分别是统计学博士马菲士和电脑专家米马戴文，根据 10年下
来积累了丰富的经验，形成了自己一套独特的交易体系。通过他们的科学测试来验证自己的做单体系，结果非常理想。明
治投资管理公司”的投资策略重点：在于平稳的增长，不追求超高收益，目标是稳定、持续的收益率。1981年来的七年时
间，公司的收益率平均年增长超过30％，按年度结算，最低的一年也赚了13％，最高增长率为60%，连续6个月最大的亏损
仅有l5％，如果以连续12个月作为结算期，亏损亦不超过计划1%。由于表现稳定而出色，公司旗下基金增长速度惊人，
1981年开始成立时只有200万美元， 10年后已累计超过8亿美元。　　 很多投资者都在使用电脑交易系统，但是赚钱还是
少数，原因何在呢？莱利.海特在谈到电脑交易系统说，大部分投资者经常更改电脑交易系统，倘一失手，即时改用另一套
系统，甚至在电脑系统发出入市信号，仍三心二意的不愿依照信号执行等等。在和许多投资者闲谈之间，经常的听到事后
怨言：“我的电脑交易系统表现极为准确，可惜我并没有依计行事，否则可以赢到历年来最大的胜仗。”在使用电脑交易
系统时一定要遵守交易原则，电脑系统是你的偶像，你的指挥官，神圣不可侵犯，要有像岳飞的“愚忠”，只要是有较高
胜率的交易系统，长期的循规蹈矩，必会胜算在握。
海特认为做期货与此很类似，所以风险控制一定要严格、不管你了解多少情况，心中多么肯定，总还是有错的可能，所以
随时要有准备。海特有位朋友赚了上亿元，传授他两点：第一，决不要把身家命押上去；第二，对最坏的结果有所准备。
做到这两点，就出不了大错。
除了面对风险和控制风险，更重要的是主动的回避风险，莱利.海特的方针是平稳中求增长，波涛汹涌的市场，虽然是很多
人期待的机会，但并非理想的投资对象，当你把握不好就变成是无限的风险了。所以宁愿错过机会，亦不想去冒受不必的
风险，是莱利.海特的第一教条。莱利.海特的心得归结成两句话：一，你如果不赌，就不可能赢。二、你如果把筹码全输
光了，就不可能再赌。
　　海待公司控制风险有以下3种手段：
　　l、每次下单从不让风险超过总资产的1％。
　　2．永不做逆势单。
　　3．避开波动太大的市场。